バリュー平均法と税金

　バリュー平均法は売却時に税金がかかるので買い持ちの方が得じぇね？という疑問を検証してみます。

1. 初期条件として150万の株式投信があったとします。元本は100で含み益50とします。割り合いにして50％の含み益です。
2. 好調の時に売却して10の税金を払ったとします。残る現金は140．
3. 暴落時に株を買い付けます。
4. 株が戻ったとき、買い持ちなら資産は変わらず、バリュー平均法なら６得をしてます。

		初期条件	好調	10％暴落	11%上昇
買い持ち	株	150	150	135	150
バリュー平均法	株	150	0	140	156
	現金	0	140	0	0
		元本100、含み益50

　このケースでは買い持ちよりバリュー平均法の方が得だとわかります。しかしこれが元本７５、含み益７５だと、以下の様になり買い持ちと変わらない結果になります。

		初期条件	好調	10％暴落	11%上昇
買い持ち	株	150	150	135	150
バリュー平均法	株	150	0	135	150
	現金	0	135	0	0

　もし「直近高値からＸ％の下落で買い出動するバリュー平均法」を実践していたら、払う税金がＸ％以上だと損になります。

　なので、バリュー平均法で売却する場合には税金のかからないiDeCo口座でやるのがベストです。特定口座でやるときには節税のため含み益５０％未満の資産を売却するのが良いです。

　ちなみに岡本和久さんの本にはiDeCoで売買することを提案されています。

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